The Financial Crisis: Observations and Implications

Zeitschrift für Betriebswirtschaftliche Forschung, 2011

Posted: 30 Jun 2014

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Sebastian C. Moenninghoff

WHU - Otto Beisheim School of Management

Axel Wieandt

WHU - Otto Beisheim School of Management

Date Written: August 2011

Abstract

English Abstract: This article examines the case of Hypo Real Estate Holding (HRE) during the financial crisis of 2007 and the implications that can be derived for future regulation of banks. The financial crisis triggered directly a liquidity crisis as well as indirectly a solvency crisis at HRE. Given HRE Group’s systemic relevance, the stabilization of HRE with support from the government was a necessity. Following the government bailout, a viable business model with a strategy for a realigned core bank had to be defined and non-strategic portfolios had to be managed down. The case of HRE highlights the necessity to create the institutional conditions and an appropriate set of tools to deal with banks of systemic relevance during crises, both at a national and at an international level.

German Abstract: Der Artikel behandelt den Fall Hypo Real Estate Holding (HRE) während der Finanzkrise von 2007 und leitet hieraus Implikationen für zukünftige Bankenregulierung ab. Die Finanzkrise verursachte bei der HRE direkt eine Liquiditäts- sowie indirekt eine Solvabilitätskrise. Aufgrund der systemischen Bedeutung der HRE war die Stabilisierung mit Hilfe der Regierung unerlässlich. Die Entwicklung eines tragfähigen Geschäftsmodells im Anschluss an die Rettung beinhaltete die strategische Neuausrichtung der Kernbank und die Reduktion nicht-strategischer Portfolien. Die Fallstudie unterstreicht die Notwendigkeit institutioneller Rahmenbedingungen und geeigneter Instrumente zum Umgang mit in Schieflage geratenen systemisch relevanten Banken.

Keywords: Financial crisis, Hypo Real Estate, Regulation, Systemic relevance

JEL Classification: G21, G28, G34

Suggested Citation

Moenninghoff, Sebastian Christoph and Wieandt, Axel, The Financial Crisis: Observations and Implications (August 2011). Zeitschrift für Betriebswirtschaftliche Forschung, 2011, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2460263

Sebastian Christoph Moenninghoff (Contact Author)

WHU - Otto Beisheim School of Management ( email )

Burgplatz 2
Vallendar, 56179
Germany

Axel Wieandt

WHU - Otto Beisheim School of Management ( email )

Burgplatz 2
Vallendar, 56179
Germany

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