The Impact of Public Ownership in the Lending Sector

30 Pages Posted: 23 Jul 2015

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Arup Bose

Indian Statistical Institute, Kolkata - Statistics and Mathematics Unit

Debashis Pal

University of Cincinnati - Department of Economics

David E. M. Sappington

University of Florida - Department of Economics; National Bureau of Economic Research (NBER)

Date Written: November/Novembre 2014

Abstract

English Abstract: We examine the effects of increased government ownership of suppliers in the lending sector, which induces increased concern with total welfare and reduced concern with profit. Such increased ownership of a lender can have unanticipated effects. For instance, it can increase lender profit. Furthermore, borrower welfare often declines as government ownership increases in a lender with a relatively limited ability to discern the true quality of borrowers’ projects. In addition, there are settings in which increased government ownership of a lender has no impact on either lender profit or borrower welfare.

French Abstract: L'impact de la propriété publique sur le secteur des prêts. Les auteurs examinent les effets de la propriété gouvernementale croissante des offreurs dans le secteur des prêts – un phénomène qui se traduit en un plus grand intérêt pour le bien‐être global et un intérêt moindre pour le profit. Un tel accroissement de la propriété publique peut avoir des effets non‐anticipés. Par exemple, cela peut accroître les profits des prêteurs. De plus, le bien‐être des emprunteurs décline souvent à proportion que la croissance de la propriété gouvernementale d'un prêteur connote une compétence relativement limitée pour discerner la véritable qualité des projets des emprunteurs. Enfin il existe des circonstances dans lesquelles l'accroissement de la propriété gouvernementale d'une institution prêteuse n'a aucun impact soit sur le profit du prêteur soit sur le bien‐être de l'emprunteur.

Suggested Citation

Bose, Arup and Pal, Debashis and Sappington, David E. M., The Impact of Public Ownership in the Lending Sector (November/Novembre 2014). Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, Vol. 47, Issue 4, pp. 1282-1311, 2014, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=2634732 or http://dx.doi.org/10.1111/caje.12109

Arup Bose (Contact Author)

Indian Statistical Institute, Kolkata - Statistics and Mathematics Unit ( email )

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Debashis Pal

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David E. M. Sappington

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Gainesville, FL 32611-7140
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