Interconnectedness of Systemic Risk Management and Design of Financial System

Journal of Economics, Business, and Finance (SSCI since January 2009) (Original in Turkish: “İktisat İşletme ve Finans”) Publication Date: 2015-12-01 Volume: 30, Issue: 357, Year: 2015

8 Pages Posted: 4 Mar 2021

See all articles by Ibrahim E. Sancak

Ibrahim E. Sancak

ZWIRN-Research Center/Ostfalia University of Applied Sciences

Date Written: December 1, 2015

Abstract

English abstract: Systemic risk management has increased in importance, and policymakers have emphasized this issue with the global crisis. Although there are many reports and scientific papers on systemic risk management or financial stability, these papers mostly focus on market actors and their interconnectedness. In this article, I change the concept from market actors to public authorities of a financial system and focus on the efficient design of a system to be able to have better systemic risk management to sustain financial stability. Throughout the article, I work under the following hypothesis: The architecture of the financial system in a country or a region is one of the pillars of the success of systemic risk management and financial stability. As a result, I introduce the idea that instead of having an advisory committee/board/council, each country should have a financial stability “agency”.

German abstract: Das systemische Risikomanagement hat an Bedeutung gewonnen, und die Politik hat dieses Thema mit der globalen Krise in den Vordergrund gestellt. Obwohl es viele Berichte und wissenschaftliche Publikationen zum Thema systemisches Risikomanagement oder Finanzstabilität gibt, konzentrieren sich diese Berichte und Publikationen meist auf Marktakteure und deren Verflechtung. In diesem Artikel ändere ich das Konzept von Marktakteuren zu Behörden eines Finanzsystems und konzentriere mich auf die effiziente Gestaltung eines Systems, um ein besseres systemisches Risikomanagement zur Aufrechterhaltung der Finanzstabilität zu ermöglichen. Im gesamten Artikel gehe ich von der folgenden Hypothese aus: Die Architektur des Finanzsystems in einem Land oder einer Region ist eine der Säulen für den Erfolg von systemischem Risikomanagement und Finanzstabilität. Infolgedessen stelle ich die Idee vor, dass jedes Land anstelle eines beratenden Ausschusses/Beirats/Rats eine "Institution" für Finanzstabilität haben sollte.

Turkish abstract: Küresel krizle birlikte sistemik risk yönetiminin önemi arttı ve buna bağlı olarak politika yapıcılar bu konuya daha fazla eğilmeye başladılar. Artan önem ve ilgiye bağlı olarak sistemik risk yönetimi veya finansal istikrar üzerine çok sayıda rapor ve bilimsel çalışma üretilmiş olmasına rağmen, bunlar çoğunlukla piyasa aktörleri ile ilgilidir. Bu makale ile, sistemik risk yönetimi ve finansal istikrar konusu, piyasa aktörleri arasındaki ilişki ve etkileşimden farklı olarak, finansal otoriteler ve finansal sistemin tasarımı çerçevesinde ele alınmaktadır. Bu bağlamda şu hipotez ortaya konulmuştur: Bir ülke ya da bölgenin finansal sisteminin mimarisi sistemik risk yönetimi başarısını belirleyen temel unsurlardan biridir. Sonuç olarak, pek çok ülkede küresel krizle birlikte oluşturulan "kurul/konsey/komite" içerikli yapıların yetersiz hatta olumsuz etkileri bulunabilecek unsurlar olduğu ortaya konulmakta ve bunların yerine her ülkede sistemik riski ve finansal istikrarı yönetecek birer "kurum" oluşturulması önerilmektedir.

Keywords: Systemic risk, financial stability, financial system

JEL Classification: G18, G20, G28

Suggested Citation

Sancak, Ibrahim E., Interconnectedness of Systemic Risk Management and Design of Financial System (December 1, 2015). Journal of Economics, Business, and Finance (SSCI since January 2009) (Original in Turkish: “İktisat İşletme ve Finans”) Publication Date: 2015-12-01 Volume: 30, Issue: 357, Year: 2015, Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3758983

Ibrahim E. Sancak (Contact Author)

ZWIRN-Research Center/Ostfalia University of Applied Sciences ( email )

Germany

Do you have a job opening that you would like to promote on SSRN?

Paper statistics

Downloads
25
Abstract Views
85
PlumX Metrics